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글로벌 금 수급 동향에 대해 정리해보겠습니다.
세계금협회에 따르면, 올해 1분기 금 생산량은 작년 동기 대비 4% 증가했지만, 지난 10년간의 급격한 성장 이후 2018년부터는 성장세가 둔화되고 있습니다. 지난해 금 생산량은 전년 대비 0.5% 증가에 그쳤으며, 2021년과 2022년에는 각각 2.7%, 1.35% 증가했습니다.
금 매장지를 찾는 것이 어려워지는 이유는 이미 많은 유망 지역에 대한 탐사가 이루어졌기 때문입니다. 금 채굴은 자본 집약적이며 탐사와 개발에 오랜 시간이 소요됩니다. 게다가 탐사에서 발견된 매장지 중 실제로 채굴 가능한 경우는 10%에 불과합니다.
현재까지 대부분 중국, 남아프리카공화국, 호주 등의 광산에서 18만 7천 메트릭톤 정도의 금이 채굴되었으며, 미 지질조사국은 현재 채굴 가능한 금 매장량은 약 5만 7천mt 정도로 추정하고 있습니다.
금 채굴에 대한 정부 허가가 어려워지고, 인프라 비용이 많이 드는 등의 문제도 금광업을 어렵게 하고 있습니다. 금값은 최근 중국의 수요 증가로 사상 최고치를 기록한 후 현재는 다소 안정된 상태입니다.
아래는 세계금협회의 분기 리포트를 정리한 내용입니다.
2024. 1Q 글로벌 금 수요 요약
- 1분기 금 수요(장외거래 수요 제외)는 전년 동기 대비 5% 감소한 1,102톤을 기록
- 총 금 수요는 전년 동기 대비 3% 증가한 1,238톤을 기록하며, 2016년 이후 가장 강력한 1분기 수치를 달성함
중앙은행의 금 매입
- 1분기 중앙은행의 금 매입 속도는 줄어들지 않았으며, 290톤(순)이 공식 보유량에 추가됨
- 현재 IMF 데이터에는 그 중 일부만 반영되어 있음
골드바 및 코인 수요
- 바 및 코인 수요는 312톤으로 전 분기와 일치하며, 전년 동기 대비 3% 증가함
글로벌 금 ETF 보유량
- 글로벌 금 ETF 보유량은 114톤 감소함
- 유럽과 북미 모두 분기별 유출을 보였으며, 아시아 상장 제품으로의 유입으로 약간 상쇄됨
주얼리 업종
- 글로벌 주얼리 소비량은 전년 대비 2% 감소한 479톤에 불과함
- 보석 제조는 전년 동기 대비 1% 증가한 535톤을 기록하며, 해당 분기 동안 재고가 56톤 증가함
금에 대한 기술 수요
- AI 붐이 전자 부문의 수요를 증가시키면서 전년 동기 대비 10% 회복됨
금 가격
- LBMA 금 가격은 1분기 평균 온스당 $2,070을 기록하며, 전년 동기 대비 10%, 전 분기 대비 5% 상승함
광산 생산량 및 재활용
- 광산 생산량은 전년 동기 대비 4% 증가한 893톤을 기록함
- 재활용은 높은 가격에 반응하여 전년 동기 대비 12% 증가한 351톤을 기록함
투자자 동향
- 서양 투자자와 동양 투자자는 서로 다른 행동을 보임
- 서구의 금 매입은 여전히 활발했지만 건전한 수준의 차익실현에 직면함
- 동부 시장의 가격 급등에 대한 강한 매수세와 대조됨
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